名词解释 - 权银河

名词解释

  • 平值期权ATM,at the money
    期权的执行价格等于标的物市场价格的期权
  • 德尔塔Delta
    指期权标的股票价格变化对期权价格的影响程度。
    Delta=期权价格变化/期权标的股票价格变化。股票价格与认购期权价值为正相关关系,与认沽期权价值为负相关关系
  • 伽马Gamma
    指期权的标的物价格变化对Delta值的影响程度。Gamma=Delta的变化/期权标的股票价格变化
  • 银河50ETF波动率指标GVX 50
    由银河期货编撰,用于衡量50ETF期权的波动率指标
  • 时间价值Time value
    指在期权剩余有效期内,合约标的价格变动有利于期权权利方的可能性。时间价值和内在价值共同构成期权的总价值
  • 指派Assignment
    期权买方行权,卖方被指定履行合约义务的程序
  • 自动行权Automatic exercise
    期权合约中明确规定的条款,在期权到期日,若期权的实值额达到指定数额,期权将被自动执行
  • 盈亏平衡点Breakeven level
    (组合)策略中,使得策略整体盈亏为0
  • 牛市看涨(跌)垂直价差策略Bull call(put)vertical spread
    牛市看涨(跌)垂直价差策略,在同一个月份中,买入一份低行权价的看涨(跌)期权,卖出一份高行权价的看涨(跌)期权
  • 熊市看涨(跌)垂直价差策略Bear call(put)vertical spread
    熊市看涨(跌)垂直价差策略,在同一个月份中,买入一份高行权价的看涨(跌)期权,卖出一份低行权价的看涨(跌)期权
  • 现金交割Cash delivery
    指买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差,不涉及合约标的转让
  • 日历价差策略Calendar spread
    日历价差策略由具有某一执行价格与一定期限的看涨(跌)期权卖出头寸和具有同样执行价格,但具有较长期权的看涨(跌)期权买入头寸来组成
  • 备兑开仓Covercall
    指在拥有足额标的证券的基础上,卖出相应数量的认购期权合约
  • 转换套利Conversion
    买入看跌期权、卖出看涨期权的同时,买入相关期货合约
  • 熔断机制Circuit breakers
    当一天之内市场价格大幅变化事没在股票市场或期权衍生品市场采用暂停交易或和价格限制措施,给市场提供一个冷却期
  • 交割价格Delivery price
    远期合约中同意收入或付出的价格
  • Delta中性策略Delta-Neutral portfolio
    整体Delta为0 的组合策略,这种交易组合的价格同标的资产价格的变化无关
  • 对角价差策略Diagonal spread
    具有不同执行价格和不同到期日的两个看涨期权或者看跌期权之间的价差交易
  • 提前行权Early exercise
    在到期日前行权
  • 合约到期日Expirtion Date
    指期权合约有效期截止的日期,也是期权权利方可行使权利的最后日期。在此日之后,期权失效。到期期限与认购期权、认沽期权价值均为正相关关系
  • 希腊值Greeks
    Delta、Gamma、Vega、Theta等对冲参数
  • 内在价值Intrinsic value
    指假如期权立即履行时该期权的价值,只能为正数或者为零。内在价值与时间价值共同构成期权的总价值
  • 实值期权ITM In the money
    指认购期权的行权价格低于合约标的市场价格,或者认沽期权的行权价格高于合约标的市场价格的状态
  • 初始保证金Initial Margin
    在最初交易时所需要的现金保证金
  • 限价指令Limit order
    只在达到某指定价格或更优惠价格时才执行的指令
  • 无保护期权Naked Option
    又称“裸卖空”,是一种期权空头头寸,若是认购期权空头,投资者(卖方)本身并未持有合约标的股票。若是认沽期权,投资者(卖方)不持有购买标的股票的现金
  • 净头寸Net option
    交易者持有某一种合约的多头头寸数量与空头头寸数量之差
  • 期权价值Option value
    包括两个部分:一是内在价值,二是时间价值。
  • 虚值期权Ratio Out of money
    这种期权是资产价格那价格的看涨期权,或者是资产价格高于执行价格的看跌期权
  • 头寸限制Position limit
    对于持有头寸有最大持有数量的限制
  • Rho
    指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Rho=期权价格的变化/无风险利率的变化。市场无风险利率与认购期权价值为正相关,与认沽期权为负相关
  • 无风险利率Risk-free-rate
    指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率
  • 比率式价差交易Ratio spread
    按某一敲定价格买入或卖出期权的数量超过按另一敲定价格买入或卖出期权的数量
  • 跨式策略Straddle
    指买入一份认购期权的同时买入一个行权价和到期日相同的认沽期权
  • 勒式策略Strangle
    指在买入一份认购期权的同时也买入一份认沽期权,两者的到期日相同但行权价不同
  • 时间价值Time value
    指在期权剩余有效期内,合约标的价格变动有利于期权权利方的可能性。时间价值和内在价值共同构成期权的总价值
  • 时间价值衰减Time decay
    随着到期日的逐渐临近,期权的价值不断衰减
  • 波动率Volatility
    指一种衡量股票价格变化剧烈程度的指标,一般用百分数表示。股价波动率与认购期权、认沽期权价值均为正相关关系